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受政策及行情掣肘,私募证券基金发行锐减、收益大降—私募证券投资基金2017年上半年市场运行

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  • 来源360财富
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  • 2017-07-17 15:35:31
  • 研究报告 www.360caifu.com

私募证券投资基金2017年上半年运行报告

第一部分:私募证券投资基金要闻汇总

*629日,中基协举办了“A股纳入MSCI”系列专家讲坛,帮助行业快速、系统、深入地了解A股纳入MSCI指数对中国乃至全球资产管理行业的影响。

*628日,中基协发布《基金募集机构投资者适当性 管理实施指引》,配套发布了六大类业务参考模板,为基金行业贯彻落实证监会2016年底发布的《证券期货投资者适当性管理办法》提供指导。

*511日,中国首家基金业法庭在北京基金小镇正式成立。这是中国成立的第一家专门针对基金行业的专业性法庭,旨在完善公平、公正的专业司法体系,推进基金类案件办理专业化水平。

*504日,中基协发布《基金中基金估值业务指引》,规范基金中基金的估值,保护基金份额持有人的利益。

*418日,中基协召开私募基金登记备案工作机构座谈会,协会就私募基金管理人登记、私募基金备案、加入协会会员等相关管理服务工作和与会者交流。

*331日,中基协发布《私募基金登记备案相关问题解答(十三)》,明确提出“同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务”。

*31日,中基协发布《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》,自发布之日起实施,原协会《基金业务外包服务指引(试行)》同时废止。

*214日,中基协发文 《落实中央房地产调控精神 规范私募资管投资行为 ——中国证券投资基金业协会发布<私募资产管理计划备案管理规范第4>》。对私募资产管理计划投资热点城市普通住宅地产项目、向房地产开发企业提供融资用于支付土地出让价款或补充流动资金等行为进行了规范。

*14日,中基协发文《落实外资私募管理人登记 推动资本市场对外开放——富达利泰登记成为首家外商独资私募证券管理人》

第二部分:2017Q1私募证券投资基金发行概况

1、私募证券投资基金年度发行统计


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

2017年上半年累计私募基金产品数量为123760只,受到政策环境、市场行情影响,2017年新发基金产品数量为13468只,仅为2016年全年的30%

2、按策略统计私募证券投资基金发行


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

股票多头策略是私募证券投资基金发行的主要策略并且占据绝对优势,2017年上半年共发行6445只股票多头类策略; 其他发行数量较多的策略分别为其他策略、债券策略、管理期货等;宏观策略、市场中性策略以及股票多空策略发行数量较低。

3、按通道统计私募证券投资基金发行


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

私募基金公司独立发行产品数量占上半年私募基金产品总数量的60%以上,公募基金专户以及其子基金通道发行数量占比14.68%;信托、期货资管、券商集合理财等通道发行数量相当,三者总和约占发行总数量的17%;保险公司以及其子公司资产管理计划通道发行数量最低,约占总发行数量的1%以下。

4、按结构化与否统计私募证券投资基金发行数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心


上半年非结构化产品数量约占总发行数量的99%,结构化类产品仅约1%,可见市场发行主流仍为非结构化。

第三部分:2017Q1私募证券投资基金收益概况

5、私募证券投资基金月度收益情况


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

受制于1月份股票市场、债券市场的下跌,期货市场的大幅震荡,1月份私募证券投资基金收益为负,约-0.45%;春节后生产、生活复苏,两会的召开等利好消息推动股票市场上涨,债券市场的一致性下跌均为私募基金获取较高收益提供交易机会,2月份私募证券投资基金收益为1.59%;随后月份股票市场震荡下行、商品期货市场各板块行情走势分化严重,产品收益情况直线下降,直到6月市场行情略有缓解,私募产品回归正收益,达2.14%2017年上半年私募基金总盈利为1.40%

6、按策略统计私募证券投资基金收益


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

上半年大约半数策略平均绝对收益为正,其他策略领涨于各策略之上,策略绝对收益为2.54%,股票多头、股票多空策略紧跟其后分别为1.94%1.78%;组合策略以及债券基金策略收益也在1%以上,分别为1.40%1.16%;套利策略、市场中性策略略微亏损,管理期货策略以及宏观对冲策略因期货市场的大幅震荡、股债期三杀等原因导致收益获取困难,分别亏损1.35%1.82%;定增策略亏损幅度最大,为1.84%

7、按策略私募统计证券投资基金在主要分位数下的收益


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

股票多头策略、股票多空策略、定向增发策略和其他策略10%分位数下收益在10%以上,说明上半年此类策略中优质管理人能博取较高收益;25%分位数下多数私募基金策略平均收益均为正,收益在2%-4%,收益区间相对稳定;50%分位数下收益有较大差别,市场平均时各策略收益存在较大分化。

8、按通道统计私募证券投资基金平均收益


数据来源:朝阳私募、360财富私募研究中心

上半年信托、保险公司及其子公司、券商集合理财等通道平均绝对收益在2%左右,私募公司自主发行产品平均绝对收益1.14%,唯一亏损的是期货资管通道,平均收益为-0.79%

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